3月19日，長光華芯股價在二級市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，盤中漲幅一度突破12%，最終以182.59元/股收盤，漲幅達(dá)11.33%。這一異動與前一日晚間發(fā)布的公告密切相關(guān)——公司全資子公司蘇州長光華芯半導(dǎo)體激光創(chuàng)新研究院有限公司宣布，將以800萬元認(rèn)購關(guān)聯(lián)方蘇州星沅光電科技有限公司新增的62.5萬元注冊資本，持股比例從20%提升至23.07%。

星沅光電成立于2025年11月，專注于高端磷化銦激光器芯片、器件及相關(guān)模塊的研發(fā)，產(chǎn)品應(yīng)用于AI數(shù)據(jù)中心光通信、激光雷達(dá)和光纖傳感等領(lǐng)域。盡管截至2025年度，該公司仍處于虧損狀態(tài)，虧損額為15.28萬元，但長光華芯管理層對其前景充滿信心。公司董秘辦人士透露，自去年投資星沅光電以來，該子公司已初步對接部分市場客戶，此次增資旨在滿足其產(chǎn)線建設(shè)與運營資金需求，加速高端磷化銦產(chǎn)品的開發(fā)，以強(qiáng)化長光華芯在半導(dǎo)體激光領(lǐng)域的核心競爭力。

從業(yè)務(wù)協(xié)同性來看，長光華芯與星沅光電的布局高度互補。前者采用IDM模式，覆蓋砷化鎵、磷化銦等五大材料體系，是全球少數(shù)具備6英寸線外延、晶圓制造能力的企業(yè)之一；后者則聚焦磷化銦激光芯片，與長光華芯的砷化鎵業(yè)務(wù)同屬III-V族化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域。芯片行業(yè)咨詢?nèi)耸客跆K怡分析稱，兩者雖材料屬性不同，但共享底層半導(dǎo)體物理原理、外延工藝和芯片設(shè)計邏輯，技術(shù)平臺高度通用，可通過協(xié)同降低研發(fā)成本并提升效率。

磷化銦的產(chǎn)業(yè)價值正因AI算力需求爆發(fā)而凸顯。隨著數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)向800G、1.6T甚至3.2T時代演進(jìn)，傳統(tǒng)硅基器件已無法滿足高速傳輸需求，磷化銦因其直接帶隙、高飽和電子漂移速度等特性，成為高速光模塊的核心襯底材料。全球光通信龍頭Lumentum近期宣布，已完成約40%的磷化銦擴(kuò)產(chǎn)計劃，并預(yù)測到2030年，AI數(shù)據(jù)中心對該材料的需求年復(fù)合增長率將達(dá)85%。

國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈亦加速布局。云南鍺業(yè)作為磷化銦襯底頭部企業(yè)，目前年產(chǎn)2-4英寸產(chǎn)品15萬片，并正在推進(jìn)6英寸襯底的研發(fā)，雖尚未實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)，但已取得階段性進(jìn)展。公司董秘辦人士表示，國內(nèi)市場需求集中在2-3英寸規(guī)格，而國外以3-4英寸為主，6英寸襯底全球需求目前仍較少。受光通信芯片需求增長及銦材料出口管制影響，今年以來磷化銦襯底價格持續(xù)上漲，其中3英寸產(chǎn)品漲幅近30%，當(dāng)前價格區(qū)間為1700元-2100元/片。

中國民族貿(mào)易促進(jìn)會理事會常務(wù)理事支培元指出，長光華芯通過產(chǎn)業(yè)與資本結(jié)合的方式布局磷化銦領(lǐng)域，可借助關(guān)聯(lián)方資源平臺降低項目推進(jìn)成本，提升市場化運作效率。盡管其在光通信磷化銦芯片領(lǐng)域的起步晚于部分頭部企業(yè)，但這種協(xié)同發(fā)展模式有望使其在新興市場中占據(jù)先機(jī)。