3月31日，A股市場走勢呈現(xiàn)分化格局，早盤一度沖高后尾盤回落，科技成長類板塊遭遇顯著調整。其中，AI硬件相關領域成為資金拋售重災區(qū)，存儲芯片、CPO概念、光通信芯片等細分行業(yè)跌幅領先，相關ETF產品凈值普遍承壓。
從主要指數(shù)表現(xiàn)來看，價值風格指數(shù)展現(xiàn)較強韌性。國證價值100指數(shù)當日僅微跌0.2%，而成長風格指數(shù)跌幅明顯擴大，國證成長100指數(shù)下跌2.6%，國證自由現(xiàn)金流指數(shù)跌幅達0.9%。值得注意的是，在市場整體回調背景下，成長ETF易方達（159259）逆勢獲得近7000萬份凈申購，顯示部分資金對科技板塊長期配置價值的認可。
針對AI產業(yè)發(fā)展趨勢，國信證券最新研報指出，隨著智能體（Agent）技術進入爆發(fā)臨界點，預計2026年將成為行業(yè)應用元年。該機構認為，算力基礎設施作為支撐AI發(fā)展的核心要素，其需求剛性特征將持續(xù)強化，包括算力硬件、光通信模塊、專用AI芯片等產業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望維持高景氣度，相關企業(yè)全年業(yè)績增長確定性較強。
