臺積電近日在法人說明會(huì)上透露，2026年資本支出預(yù)算預(yù)計(jì)在520億至560億美元之間，按當(dāng)前匯率折算約為3632.55億至3911.98億元人民幣。這一數(shù)字顯著高于機(jī)構(gòu)投資者此前450億至500億美元的預(yù)期，顯示出半導(dǎo)體行業(yè)對先進(jìn)制程產(chǎn)能的旺盛需求正在推動(dòng)頭部企業(yè)加大投資力度。

市場分析人士指出，臺積電在公布資本支出計(jì)劃時(shí)向來采取保守策略，實(shí)際投入往往超出初始指引。此次預(yù)算上調(diào)的背后，英偉達(dá)的激進(jìn)產(chǎn)能爭奪策略成為關(guān)鍵推手。據(jù)供應(yīng)鏈消息，英偉達(dá)CEO黃仁勛去年11月專程前往臺積電臺南廠區(qū)，提出"包地"模式——不僅鎖定Fab 18廠區(qū)旁P10、P11預(yù)留用地，更將目標(biāo)延伸至尚未規(guī)劃的P12地塊，這種直接參與產(chǎn)能建設(shè)的合作方式在半導(dǎo)體行業(yè)尚屬首次。

當(dāng)前臺積電先進(jìn)制程產(chǎn)能緊張已成行業(yè)共識。3納米、2納米等制程節(jié)點(diǎn)以及CoWoS先進(jìn)封裝技術(shù)均處于滿載狀態(tài)，但公司仍維持嚴(yán)格的產(chǎn)能分配機(jī)制。通常情況下，臺積電僅承諾提供客戶"樂觀需求版本"70%-80%的產(chǎn)能，這種審慎策略既保障了生產(chǎn)靈活性，也迫使客戶為獲取充足產(chǎn)能采取非常規(guī)手段。

供應(yīng)鏈專家分析，英偉達(dá)的"包地"模式雖能確保產(chǎn)能供應(yīng)，但門檻極高。客戶不僅需要提前支付土地費(fèi)用，還需承擔(dān)部分廠房建設(shè)成本，這對企業(yè)的資金實(shí)力和長期規(guī)劃能力構(gòu)成嚴(yán)峻考驗(yàn)。隨著全球半導(dǎo)體制造資源日益稀缺，即便其他企業(yè)效仿此策略，要獲得與需求匹配的產(chǎn)能也將愈發(fā)困難。臺積電方面表示，未來產(chǎn)能分配將更側(cè)重于技術(shù)合作深度和戰(zhàn)略協(xié)同價(jià)值。

這場由AI芯片需求引發(fā)的產(chǎn)能爭奪戰(zhàn)，正在重塑半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作模式。傳統(tǒng)"代工廠-客戶"的單純供需關(guān)系，逐步向資本綁定、技術(shù)共研的深度合作演變。臺積電通過土地資源控制、建設(shè)成本分擔(dān)等手段，在保障自身利益的同時(shí)，也篩選出更具戰(zhàn)略價(jià)值的合作伙伴，這種新平衡或?qū)⒂绊懳磥砣耆虬雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局。