近期，A股市場(chǎng)中的算力產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)活躍，相關(guān)板塊和個(gè)股集體走升。12月5日盤中，萬(wàn)得光模塊（CPO）指數(shù)漲幅超過(guò)4%，創(chuàng)下新高，銅纜高速連接板塊整體漲幅也超過(guò)2%。個(gè)股方面，長(zhǎng)光華芯以20%的漲幅漲停，股價(jià)刷新歷史紀(jì)錄，寶勝股份、致尚科技等公司同樣漲停。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，12月5日收盤時(shí)，長(zhǎng)光華芯和致尚科技均以20%的漲幅漲停，寶勝股份、可川科技、永鼎股份等公司也以10%的漲幅漲停。東田微、炬光科技、斯瑞新材、太辰光、羅博特科、光庫(kù)科技等個(gè)股也紛紛走強(qiáng)，顯示出算力產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勁勢(shì)頭。

消息面上，算力產(chǎn)業(yè)鏈近期迎來(lái)多重利好。12月1日，福建省發(fā)布《福建省有序推進(jìn)算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展若干措施》，提出到2027年底，全省公共算力規(guī)模將達(dá)到12EFLOPS以上，并規(guī)劃建設(shè)一批中型算力基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，擴(kuò)大算力建設(shè)規(guī)模，推動(dòng)智算中心提升國(guó)產(chǎn)化率。同時(shí)，新建及改擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心的電能利用效率（PUE）將降至1.25以內(nèi)，整體上架率不低于65%，并打造不少于20個(gè)算力應(yīng)用案例，提升綠色能源使用比例。

同日，DeepSeek宣布發(fā)布兩個(gè)正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。前者旨在平衡推理能力與輸出長(zhǎng)度，適用于問答和通用Agent任務(wù)場(chǎng)景；后者則致力于將開源模型的推理能力推向極致，探索模型能力的邊界。字節(jié)跳動(dòng)豆包團(tuán)隊(duì)也發(fā)布了豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版，這是一款與手機(jī)廠商在操作系統(tǒng)層面合作的AI助手軟件，目前正在與多家手機(jī)廠商洽談合作。

11月27日，“智繪星空 勝算在天——太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)工作推進(jìn)會(huì)”在北京召開，會(huì)上發(fā)布了太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)劃方案。根據(jù)方案，太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)將分為三個(gè)階段推進(jìn)，從2025年開始突破關(guān)鍵技術(shù)，預(yù)計(jì)到2030年建成首個(gè)太空數(shù)據(jù)中心，具備為地面和衛(wèi)星用戶提供規(guī)模化服務(wù)的能力。到2035年，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星大規(guī)模批量生產(chǎn)并組網(wǎng)發(fā)射，建成大規(guī)模太空數(shù)據(jù)中心。目前，第一代試驗(yàn)星“辰光一號(hào)”已完成研制，正在開展總裝試驗(yàn)，擬擇機(jī)發(fā)射。

隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，但地面數(shù)據(jù)中心受能源、散熱等因素制約，長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。太空部署因此被視為新的解決方案。北京市科委、中關(guān)村管委會(huì)副主任龔維冪在推進(jìn)會(huì)上表示，太空數(shù)據(jù)中心是商業(yè)航天和人工智能領(lǐng)域戰(zhàn)略交叉的重要方向，有望形成“可重復(fù)使用火箭+算力星座+數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景”支撐的新型產(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)閉環(huán)。北京市將加大支持力度，加快推進(jìn)布局建設(shè)。

機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，太空算力有望成為我國(guó)未來(lái)算力體系的重要組成部分。長(zhǎng)江證券指出，太空算力憑借其能源優(yōu)勢(shì)（太陽(yáng)能）和散熱優(yōu)勢(shì)，有望成為未來(lái)算力的重要組成部分。同時(shí)，航天技術(shù)的突破將大幅降低運(yùn)力成本，加速太空算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。建議關(guān)注衛(wèi)星制造商、發(fā)射服務(wù)提供商、耐空間環(huán)境的算力硬件供應(yīng)商以及太空算力運(yùn)營(yíng)商。

華泰證券表示，國(guó)產(chǎn)算力和太空算力均迎來(lái)新進(jìn)展。國(guó)產(chǎn)算力方面，阿里云季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)34%，超出預(yù)期，公司或在此前提出的3800億元投入基礎(chǔ)上額外新增投資；DeepSeek開源新模型DeepSeek-Math-V2，數(shù)學(xué)推理能力顯著提升。太空算力方面，北京擬在700—800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營(yíng)超過(guò)千兆瓦（GW）功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，將大規(guī)模AI算力搬上太空。

太空算力應(yīng)用場(chǎng)景廣闊，涵蓋智慧交通、應(yīng)急救災(zāi)、城市規(guī)劃、深空探測(cè)等多個(gè)領(lǐng)域，具備高速增長(zhǎng)潛力。據(jù)Research And Markets預(yù)測(cè)，2025—2035年全球在軌數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)67.4%，2035年規(guī)模將達(dá)390億美元。東方證券指出，國(guó)家航天局發(fā)布的《推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》雖未明確提及太空算力，但通過(guò)開放國(guó)家科研項(xiàng)目、支持先進(jìn)衛(wèi)星載荷技術(shù)研發(fā)，為算力衛(wèi)星組網(wǎng)提供保障，AI算力及衛(wèi)星信息基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)標(biāo)的有望受益。