存儲芯片市場近期迎來顯著波動，多只相關概念股表現(xiàn)活躍。3月25日，商絡電子（300975.SZ）股價漲幅超過12%，鼎龍股份（300054.SZ）與佰維存儲（688525.SH）分別上漲超10%和11%，金太陽（GSUN.US）、德邦科技（688035.SH）及深科技（000021.SZ）等企業(yè)亦跟隨上漲。這一行情背后，既有企業(yè)訂單的實質性突破，也反映出行業(yè)供需格局的深刻變化。
3月24日，佰維存儲發(fā)布公告稱，已與某國際存儲原廠簽署為期24個月的采購合同，承諾采購某款存儲晶圓總金額達15億美元（約合人民幣107.55億元）。該金額占公司上一年度營業(yè)收入和總資產的比重均超過50%。公司強調，此次合作將穩(wěn)定中長期晶圓供應，緩解價格波動風險，且采購量占2025年NAND Flash總采購及銷售規(guī)模的比例較小，整體風險可控。
行業(yè)價格走勢進一步印證市場熱度。Wedbush分析師近期報告指出，DRAM與NAND存儲芯片價格正加速上漲，預計2026年上半年較2025年第四季度漲幅將達三位數(shù)水平。其中，DRAM價格可能攀升130%至150%，NAND價格漲幅亦接近該區(qū)間。這一預測與多家機構觀點形成共振，凸顯存儲芯片市場的高景氣度。
驅動本輪行情的核心邏輯在于AI技術爆發(fā)引發(fā)的存儲需求激增。與傳統(tǒng)服務器相比，AI服務器對存儲容量的需求提升至8至10倍。隨著全球AI大模型從訓練階段轉向商業(yè)化應用，AI服務器出貨量呈現(xiàn)指數(shù)級增長，直接消耗大量存儲芯片產能。中信證券研報分析稱，AI算力需求對存儲行業(yè)的拉動具有長期性，預計漲價趨勢將貫穿2026年全年，并持續(xù)為行業(yè)注入增長動能。
產業(yè)鏈瓶頸轉移現(xiàn)象亦引發(fā)關注。摩根士丹利研究指出，當前AI產業(yè)鏈的供應壓力正從GPU芯片向存儲、封裝及網絡帶寬領域擴散，存儲需求的剛性增長至少將持續(xù)3至5年。這一判斷與佰維存儲等企業(yè)的訂單擴張形成呼應，表明行業(yè)正進入由技術革命驅動的長期上升周期。
