光庫科技（300620）近日宣布重大資產(chǎn)收購計(jì)劃，擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及現(xiàn)金支付方式，以16.4億元收購蘇州安捷訊光電科技股份有限公司99.97%股權(quán)。此次交易涉及張關(guān)明、蘇州訊諾等5名交易對(duì)手方，同時(shí)公司計(jì)劃向不超過35名特定投資者募集配套資金不超過8億元，其中4.92億元用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)，剩余資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

評(píng)估數(shù)據(jù)顯示，安捷訊在評(píng)估基準(zhǔn)日2025年6月30日的股東全部權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值達(dá)16.50億元，較母公司賬面值2.26億元增值14.24億元，增值率高達(dá)630.26%。光庫科技解釋稱，采用收益法評(píng)估結(jié)果主要基于安捷訊作為光通信無源器件領(lǐng)先供應(yīng)商的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)潛力，其核心業(yè)務(wù)包括高速光模塊組件和光互聯(lián)產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)。此次交易預(yù)計(jì)將形成較大商譽(yù)，但公司認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)與自身主業(yè)高度協(xié)同，符合國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，安捷訊近年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2023年至2025年上半年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.51億元、5.09億元和3.21億元，同期歸母凈利潤從21.44萬元躍升至8299.55萬元。光庫科技表示，收購?fù)瓿珊蟀步萦崒⒊蔀榭毓勺庸?，預(yù)計(jì)將顯著提升公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)盈利能力。交易對(duì)方承諾2025至2027年度累計(jì)凈利潤不低于4.95億元，若實(shí)際完成額低于承諾值的80%，將觸發(fā)業(yè)績(jī)補(bǔ)償機(jī)制。

此次收購是光庫科技年內(nèi)第二起并購案。今年6月，公司剛完成對(duì)捷普科技（武漢）有限公司的全資收購，后者同樣具備光有源、無源器件制造能力。兩起交易構(gòu)成十二個(gè)月內(nèi)連續(xù)購買相關(guān)資產(chǎn)的情形。光庫科技主營業(yè)務(wù)涵蓋光纖激光器件、光通訊器件及激光雷達(dá)光源模塊的研發(fā)生產(chǎn)，2025年前三季度已實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.98億元，同比增長(zhǎng)35.1%；歸母凈利潤1.15億元，同比增幅達(dá)106.6%。

風(fēng)險(xiǎn)方面，公司提示光通信行業(yè)技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)。隨著AI數(shù)據(jù)中心流量激增，若安捷訊產(chǎn)品無法持續(xù)滿足下游客戶對(duì)性能和質(zhì)量的要求，可能對(duì)其經(jīng)營業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。二級(jí)市場(chǎng)方面，截至11月21日收盤，光庫科技股價(jià)報(bào)110.50元/股，總市值約275.34億元，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)128%。