磷酸鐵鋰市場(chǎng)正迎來(lái)新一輪需求熱潮，行業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃與市場(chǎng)布局成為焦點(diǎn)。根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，2025年前三季度我國(guó)鋰離子電池出口額達(dá)553.8億美元，同比增長(zhǎng)26.75%；國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率突破45%，儲(chǔ)能裝機(jī)量激增60%。這一背景下，磷酸鐵鋰作為動(dòng)力與儲(chǔ)能電池的核心正極材料，出貨量占比已接近74%，成為市場(chǎng)主力軍。

頭部企業(yè)訂單已排至2026年。湖南裕能董秘辦人士透露，公司前三季度銷(xiāo)量達(dá)78.49萬(wàn)噸，當(dāng)前產(chǎn)能利用率接近滿(mǎn)負(fù)荷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額常年保持在30%左右。廈鎢新能作為多元正極材料龍頭，其磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)由控股子公司雅安廈鎢新能源主導(dǎo)，今年1-9月總產(chǎn)量達(dá)5.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)超30%。萬(wàn)潤(rùn)新能則實(shí)現(xiàn)累計(jì)出貨24.67萬(wàn)噸，同比增幅高達(dá)79.54%。龍?bào)纯萍甲C券部工作人員表示，公司與LG、寧德時(shí)代等客戶(hù)簽訂的長(zhǎng)期供貨協(xié)議，已鎖定未來(lái)數(shù)年銷(xiāo)量。

盡管市場(chǎng)需求旺盛，但行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)策略呈現(xiàn)明顯分化。廈鎢新能董秘辦人士指出，公司當(dāng)前有效產(chǎn)能為2萬(wàn)噸，另有2萬(wàn)噸規(guī)劃產(chǎn)能按計(jì)劃推進(jìn)，預(yù)計(jì)2026年總產(chǎn)能將突破4萬(wàn)噸。公司近期公告擬投資6億元建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸高性能電池材料項(xiàng)目，產(chǎn)品可應(yīng)用于液態(tài)、半液態(tài)及固態(tài)電池。"我們是國(guó)企，審批流程較長(zhǎng)，必須提前儲(chǔ)備產(chǎn)能應(yīng)對(duì)市場(chǎng)爆發(fā)，但擴(kuò)產(chǎn)始終與客戶(hù)需求綁定。"該人士強(qiáng)調(diào)。湖南裕能則對(duì)擴(kuò)產(chǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度，董秘辦人士表示："過(guò)去兩三年行業(yè)虧損嚴(yán)重，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，若啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)將聚焦高壓密等高端產(chǎn)品。"

技術(shù)升級(jí)成為企業(yè)突圍的關(guān)鍵路徑。萬(wàn)潤(rùn)新能選擇調(diào)整募投項(xiàng)目方向，將未投產(chǎn)的12萬(wàn)噸產(chǎn)能轉(zhuǎn)向生產(chǎn)高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2026年底投產(chǎn)。該公司董秘辦人士稱(chēng)："高壓密產(chǎn)品附加值高，毛利率相對(duì)更高，能同時(shí)應(yīng)用于儲(chǔ)能和動(dòng)力電池領(lǐng)域。"廈鎢新能則憑借水熱法工藝形成技術(shù)壁壘，其產(chǎn)品在低溫和倍率性能上具有優(yōu)勢(shì)，向比亞迪、寧德時(shí)代供貨時(shí)保持盈利狀態(tài)。龍?bào)纯萍纪瞥龅谒拇邏好墚a(chǎn)品，通過(guò)品質(zhì)提升增強(qiáng)議價(jià)能力，部分客戶(hù)采用甲供原材料模式，公司收取加工費(fèi)以傳導(dǎo)成本壓力。

海外布局成為行業(yè)新趨勢(shì)。萬(wàn)潤(rùn)新能美國(guó)新能源正極材料項(xiàng)目進(jìn)展明確，已完成土地和廠房交割，總規(guī)劃年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰，一期建設(shè)0.9萬(wàn)噸，計(jì)劃投資1.68億美元，預(yù)計(jì)2028年全部投產(chǎn)。龍?bào)纯萍加∧峄匾黄谝褲M(mǎn)產(chǎn)，二期即將完成調(diào)試，2026年三期建成后總產(chǎn)能將達(dá)12萬(wàn)噸。廈鎢新能在法國(guó)布局的正極材料和前驅(qū)體基地因環(huán)保要求高、技術(shù)不如國(guó)內(nèi)先進(jìn)，項(xiàng)目推進(jìn)相對(duì)緩慢，目前主要通過(guò)國(guó)內(nèi)基地向歐美客戶(hù)供貨。湖南裕能西班牙項(xiàng)目仍在環(huán)評(píng)階段，馬來(lái)西亞項(xiàng)目處于前期籌備，當(dāng)前銷(xiāo)售收入仍以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主。

行業(yè)面臨的多重壓力仍未緩解。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年底至2025年8月，磷酸鐵鋰材料價(jià)格從17.3萬(wàn)元/噸暴跌至3.4萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)80.2%，全行業(yè)陷入連續(xù)36個(gè)月以上的普遍性虧損。萬(wàn)潤(rùn)新能、安達(dá)科技、龍?bào)纯萍嫉?家頭部上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率攀升至67.81%。在中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)主辦的行業(yè)研討會(huì)上，協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)湯雁指出，磷酸鐵鋰已成為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)承壓最嚴(yán)重的環(huán)節(jié)，需通過(guò)重建定價(jià)邏輯、技術(shù)創(chuàng)新和供需平衡構(gòu)建協(xié)同生態(tài)。協(xié)會(huì)發(fā)布的《磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究》為行業(yè)破局提供數(shù)據(jù)支撐，成本指數(shù)有望助力產(chǎn)業(yè)鏈形成"成本共知、風(fēng)險(xiǎn)共防、利益共享"的共識(shí)。