2026年伊始，交易型開放式指數(shù)基金（ETF）市場持續(xù)展現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭，新發(fā)行的ETF產(chǎn)品如雨后春筍般涌現(xiàn)，市場規(guī)模穩(wěn)步擴大。據(jù)統(tǒng)計，截至1月24日，年內(nèi)已有17只ETF成功成立，募集資金規(guī)模接近百億元，在新基金發(fā)行市場中占據(jù)重要地位，分別占新基金發(fā)行數(shù)量和規(guī)模的22.37%和14.69%。這些新成立的ETF產(chǎn)品種類繁多，覆蓋了有色金屬、芯片、人工智能、生物科技、食品、電池、電力公用事業(yè)等多個熱門領(lǐng)域。

在中長期資金逐步入市、投資者對工具化配置需求日益增強的背景下，ETF市場的增長潛力與競爭格局引發(fā)了廣泛關(guān)注。多位業(yè)內(nèi)專家表示，盡管ETF市場已形成頭部機構(gòu)主導的競爭態(tài)勢，但2026年仍具備充足的增長動力。同時，中小基金公司正通過差異化布局和精細化運營尋求突破，而投資者認知不足、部分產(chǎn)品流動性較弱等問題仍需解決。

業(yè)內(nèi)專家普遍認為，中長期資金入市與投資者需求升級將成為ETF市場增長的雙重驅(qū)動力。保險等機構(gòu)資金對國內(nèi)權(quán)益市場的長期配置需求持續(xù)釋放，為ETF規(guī)模擴張?zhí)峁┝朔€(wěn)定支撐。與此同時，個人投資者對被動指數(shù)產(chǎn)品的接受度不斷提升，ETF產(chǎn)品憑借費率低、透明度高等優(yōu)勢，有效滿足了多元化投資需求。晨星（中國）基金研究中心分析師指出，盡管ETF產(chǎn)品線已日趨豐富，但在細分行業(yè)主題、策略型、商品、債券及海外資產(chǎn)等領(lǐng)域仍存在創(chuàng)新空間。隨著資產(chǎn)配置理念的深化，投資者對利用不同類型ETF構(gòu)建多元化組合的需求將更加精細，進一步推動市場擴容。

面對頭部機構(gòu)主導的市場格局，中小基金公司正通過差異化策略尋求突圍。數(shù)據(jù)顯示，2025年被動型基金新發(fā)市場仍由頭部機構(gòu)主導，中小公司在資源投入、指數(shù)跟蹤技術(shù)、品牌認知等方面面臨較大壓力。然而，這也為中小公司提供了差異化發(fā)展的機遇。專家建議，中小基金公司可聚焦頭部機構(gòu)尚未形成顯著優(yōu)勢的細分領(lǐng)域，如商業(yè)航天、腦機接口等特色科技主題，或探索非權(quán)益類資產(chǎn)ETF，滿足投資者日益豐富的資產(chǎn)配置需求。通過強化精細化服務與投資者陪伴能力，彌補規(guī)模與渠道短板，培育獨特核心競爭力。

盡管ETF市場前景廣闊，但行業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)。部分個人投資者對ETF的工具屬性理解不足，投資框架不成熟，容易出現(xiàn)盲目追漲殺跌、追捧高溢價場內(nèi)ETF等行為。對此，服務機構(gòu)需提供貼合負債端的投資解決方案與成熟策略，幫助投資者提升收益獲取概率。同時，部分ETF產(chǎn)品存在規(guī)模偏小、運營成本偏高的問題，較高的費率水平長期侵蝕投資者收益，影響投資體驗。流動性方面，部分產(chǎn)品交易活躍度不足、買賣價差較大，降低了交易效率。專家強調(diào)，基金管理人在指數(shù)選擇上需堅守核心原則，優(yōu)先挑選市場代表性強、編制方法透明、投資邏輯經(jīng)得住長期檢驗的指數(shù)作為跟蹤標的，避免為追求差異化或短期熱點而選擇投資價值有限的指數(shù)。