早盤時段，算力租賃概念股表現(xiàn)強勁，市場熱度持續(xù)升溫。其中，豫能控股（001896.SZ）在近9個交易日內(nèi)收獲8個漲停板，成為板塊內(nèi)最耀眼的明星。與此同時，潤建股份（002929.SZ）也早早封住漲停，智微智能（001339.SZ）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、南網(wǎng)數(shù)字（301638.SZ）、拓維信息（002261.SZ）等個股紛紛跟漲，板塊整體呈現(xiàn)普漲格局。
市場異動的背后，是AI模型調(diào)用量的爆發(fā)式增長。最新數(shù)據(jù)顯示，2月16日至22日當周，中國AI模型周調(diào)用量突破5.16萬億Token，較三周前增長127%，增速遠超同期美國市場的2.7萬億Token。在全球調(diào)用量排名前五的模型中，中國占據(jù)四席，包括MiniMax M2.5、KimiK2.5、GLM-5和DeepSeek V3.2，合計貢獻了85.7%的調(diào)用量。這一數(shù)據(jù)充分證明了中國AI產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)的領先地位和強勁需求。
中信證券在最新研報中指出，算力板塊的景氣度有望持續(xù)至2025年。隨著CSP大廠資本開支的持續(xù)兌現(xiàn)、Token需求的不斷釋放以及產(chǎn)品能力的持續(xù)提升，算力板塊業(yè)績將保持景氣增長。同時，AI應用領域也呈現(xiàn)出結構性亮點，AI金融科技、AI醫(yī)療、AI數(shù)據(jù)等細分領域表現(xiàn)突出，通用Agent應用也展現(xiàn)出韌性增長。整體來看，板塊盈利狀況有望得到明顯改善。
銀河證券則從更長遠的視角分析了AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。該機構認為，2026年國內(nèi)外AI基礎設施建設仍將保持強勁勢頭，同時國內(nèi)將堅定推進國產(chǎn)化率提升。因此，半導體及相關器件元件領域將繼續(xù)迎來投資機會，包括國產(chǎn)算力芯片、存儲芯片漲價大周期、PCB、半導體制造和裝備、先進封裝以及半導體材料等方向。這些領域的快速發(fā)展將為AI產(chǎn)業(yè)的持續(xù)繁榮提供有力支撐。
