在產品架構設計上，險資通過投資券商單一資管計劃、私募機構擔任投資顧問的模式參與市場，相當于間接購買私募量化策略產品。這種"繞道"投資方式既滿足了監(jiān)管要求，又實現(xiàn)了對量化策略的配置需求。數據顯示，備案產品中以單一資管計劃形式存在的占比達50%，管理人涵蓋券商資管、期貨資管及基金子公司等機構。

從策略承載主體來看，券商、期貨資管等機構主要執(zhí)行量化中性、主觀及量化多頭等策略，對交易風控系統(tǒng)要求較高，目前主流機構已基本完成系統(tǒng)搭建。信托計劃則側重于量化多頭、量化中性等策略，但在券商交易鏈路對接方面存在進度差異。由于同屬金融監(jiān)管總局監(jiān)管體系，理財公司更傾向于與信托公司開展合作。

保險資金的參與路徑呈現(xiàn)差異化特征。受2024年9月中央金融辦與證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關于推動中長期資金入市的指導意見》影響，保險機構作為典型的中長期資金，入市需求顯著增強。數據顯示，保險資金更傾向通過單一資管計劃投資，如2025年3月備案的"平安基金-平安人壽混合配置5號MOM單一資產管理計劃"即屬此類。

當前股市走強背景下，機構投資者布局MOM產品呈現(xiàn)雙重考量：銀行委外資金偏好可追溯的穩(wěn)健收益標的，對量化私募業(yè)績表現(xiàn)尤為青睞；理財公司和保險公司則看中MOM模式在策略分散、管理人篩選等方面的優(yōu)勢。這種需求驅動下，私募MOM產品正從傳統(tǒng)的多管理人模式向"單一計劃+多元策略"的定制化方向演進。