醬酒行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的變革，從曾經(jīng)的野蠻生長(zhǎng)逐步邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，去年醬酒產(chǎn)能與銷售收入雙雙下滑，但利潤(rùn)卻實(shí)現(xiàn)微增，這一“背離”現(xiàn)象引發(fā)了廣泛關(guān)注。據(jù)權(quán)圖醬酒工作室發(fā)布的年度觀察數(shù)據(jù)，去年中國(guó)醬酒產(chǎn)能約5億升，同比下降23%，占白酒整體產(chǎn)量的14%；銷售收入2350億元，同比下降2.08%；利潤(rùn)約980億元，同比增長(zhǎng)1.03%。值得注意的是，這是醬酒銷售收入六年來(lái)首次出現(xiàn)下降，標(biāo)志著行業(yè)邏輯正從“量”向“質(zhì)”轉(zhuǎn)變。

深入分析數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，醬酒行業(yè)的調(diào)整并非偶然。2020—2025年，醬酒銷售收入分別為1550億元、1900億元、2100億元、2300億元、2400億元、2350億元，同比分別增長(zhǎng)14%、22.6%、10.5%、9.5%、4.35%、-2.08%。而產(chǎn)量方面，2020—2025年分別為6億升、6億升、7億升、7.5億升、6.5億升、5億升，其中2022—2025年同比分別增長(zhǎng)16.7%、7.1%、-13.33%、-23%。這種產(chǎn)能與銷售收入的雙重下降，主要源于中小醬酒企業(yè)的停產(chǎn)與減產(chǎn)。例如，國(guó)臺(tái)、金沙等頭部陣營(yíng)中的二線企業(yè)，去年下沙量幾乎同比持平，三四線企業(yè)則大幅減產(chǎn)，部分中小型醬酒企業(yè)甚至直接停產(chǎn)。

市場(chǎng)格局的變化同樣顯著。走訪發(fā)現(xiàn)，目前終端醬酒產(chǎn)品主要集中于頭部企業(yè)，如貴州茅臺(tái)、貴州習(xí)酒、國(guó)臺(tái)酒業(yè)、郎酒等。而此前活躍的中小品牌產(chǎn)品，如今已逐漸在線下市場(chǎng)消失。以茅臺(tái)鎮(zhèn)為例，去年3月走訪發(fā)現(xiàn)，迎賓路、長(zhǎng)征路等“醬酒一條街”上，部分店鋪已停業(yè)并轉(zhuǎn)讓。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，單條街道的十余家店鋪中，近50%的醬酒銷售店鋪已關(guān)門，其中近30%張貼轉(zhuǎn)讓信息。這種變化不僅體現(xiàn)在銷售端，也傳導(dǎo)至生產(chǎn)端。權(quán)圖醬酒工作室調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，去年重陽(yáng)下沙季，90%以上的中小醬酒企業(yè)減產(chǎn)，70%以上的企業(yè)停產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本輪行業(yè)調(diào)整既是產(chǎn)業(yè)調(diào)整也是市場(chǎng)洗牌。通過(guò)洗牌，醬酒市場(chǎng)的品牌將進(jìn)一步集中，形成“1+2+5+N”的主流陣容。頭部企業(yè)的品牌力和產(chǎn)品力不斷增強(qiáng)，未來(lái)市場(chǎng)將向茅臺(tái)、習(xí)酒等具備品牌勢(shì)能與消費(fèi)者美譽(yù)度的企業(yè)集中，中小酒廠的生存空間將持續(xù)收縮。酒類營(yíng)銷專家肖竹青表示，中小酒廠需要尋找新的生存路徑，如聚焦細(xì)分賽道，推出依托于品質(zhì)和年份的精品小眾產(chǎn)品，或草本醬酒等特色產(chǎn)品，以吸引小眾消費(fèi)者。

盡管行業(yè)面臨調(diào)整，但市場(chǎng)仍具拓展空間，消費(fèi)人群也有增長(zhǎng)潛力。數(shù)據(jù)顯示，去年主流醬酒企業(yè)回款存在一定壓力，主銷大單品價(jià)格出現(xiàn)不同幅度下滑，但飛天茅臺(tái)酒、茅臺(tái)1935、窖藏1988、紅花郎系列等大單品的真實(shí)開瓶率卻呈上升趨勢(shì)。權(quán)圖醬酒工作室方面認(rèn)為，從中長(zhǎng)期看，醬酒的消費(fèi)人群仍將繼續(xù)擴(kuò)大。目前，全國(guó)核心消費(fèi)人群“轉(zhuǎn)醬”過(guò)程僅完成2/3，該趨勢(shì)不會(huì)改變，醬酒市場(chǎng)未來(lái)仍存較大增長(zhǎng)空間。

隨著低效產(chǎn)能加速出清，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將獲得更多市場(chǎng)空間，頭部品牌的市場(chǎng)集中度也將進(jìn)一步提升。權(quán)圖醬酒工作室方面坦言，未來(lái)的醬酒消費(fèi)份額還將繼續(xù)提升，全國(guó)核心消費(fèi)群體的“轉(zhuǎn)醬”過(guò)程還將持續(xù)，醬酒在消費(fèi)端的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步擴(kuò)大，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2026—2027年，本輪白酒產(chǎn)業(yè)調(diào)整有望觸底，行業(yè)將迎來(lái)更加健康的發(fā)展環(huán)境。