在存儲芯片領域，美光科技近期交出了一份亮眼的成績單。在宣布砍掉旗下消費級品牌英睿達后的首場財報電話會議上，美光公布了2026財年第一季度的財務數據，其DRAM與NAND閃存業(yè)務的營收雙雙創(chuàng)下歷史新高，達到136.4億美元（按當前匯率約合961.82億元人民幣），同比增長近57%，同時利潤率也實現了顯著擴張。
美光將這一業(yè)績增長主要歸因于人工智能數據中心需求的持續(xù)攀升以及產品售價的上漲。美光總裁、董事長兼首席執(zhí)行官桑杰?梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）在會議中強調，目前這類需求沒有絲毫放緩的跡象，并且預計DRAM供應短缺的狀況將持續(xù)至2026年年底之后。為此，美光正在推進為期數年的長期供貨承諾，以滿足市場需求。
高帶寬內存（HBM）成為美光業(yè)務增長的又一關鍵驅動力。由于HBM所需的晶圓面積是DDR5內存的三倍，美光對其業(yè)務前景充滿信心，預計HBM業(yè)務營收將實現強勁增長。該公司預測，到2028年，HBM的總體可尋址市場規(guī)模（TAM）將突破1000億美元，這一規(guī)模甚至超過2024年整個DRAM市場的規(guī)模。
盡管砍掉了英睿達品牌，美光并未放棄個人電腦和手機市場，仍在持續(xù)為這些領域供應DRAM芯片。美光預計，即便在供應受限的情況下，個人電腦的出貨量仍將保持增長態(tài)勢。不過，公司也表示，即便未來幾年營收和產能實現擴張，仍無法滿足所有細分市場的需求，這無疑讓市場對存儲芯片的供應狀況感到擔憂。
為了緩解供應壓力，美光正在積極推進產能擴張計劃。目前，該公司正在愛達荷州建設兩座晶圓廠，其中第一座預計將于2027年年中投產；同時，紐約晶圓廠的建設計劃也在有序進行，預計于2026年初破土動工，2030年前后正式投產。然而，即便完成這些產能擴張，美光預計也僅能滿足其“核心客戶”一半至三分之二的需求。
梅赫羅特拉指出，客戶對于長期獲取存儲芯片的渠道感到擔憂，因此紛紛簽訂多年期合約以鎖定貨源。這種擔憂也反映在DRAM市場的價格走勢上，供應短缺正持續(xù)推動DDR5內存價格飆升。多數供應商認為，短缺狀況至少會持續(xù)至明年，甚至更久。不過，市場對于價格走勢也存在不同看法，顯卡廠商藍寶石表示，DDR5價格將在未來六至八個月內趨于穩(wěn)定，而金士頓則認為其價格在未來仍會“持續(xù)上漲”。
