近期，受美伊沖突持續(xù)升級(jí)影響，全球稀有氣體市場(chǎng)供應(yīng)格局發(fā)生顯著變化，氦氣作為關(guān)鍵戰(zhàn)略資源，價(jià)格呈現(xiàn)快速上漲態(tài)勢(shì)。根據(jù)行業(yè)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至3月12日，國(guó)產(chǎn)管束氦氣市場(chǎng)均價(jià)已攀升至79.5元/立方米，較2月28日的64元/立方米累計(jì)上漲24.22%，部分企業(yè)終端售價(jià)漲幅更突破50%。

市場(chǎng)價(jià)格體系呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異。當(dāng)前40L瓶裝氦氣主流成交價(jià)集中在700-750元區(qū)間，但部分零售商報(bào)價(jià)高達(dá)1300元以上。分析師解釋稱，高價(jià)主要源于分裝、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)成本疊加，屬于終端零售特性，不代表行業(yè)整體水平。終端客戶更關(guān)注供應(yīng)穩(wěn)定性，對(duì)小幅漲價(jià)接受度較高。廣鋼氣體業(yè)務(wù)人員表示，其瓶裝氦氣報(bào)價(jià)維持在800元/瓶左右，現(xiàn)有庫(kù)存可保障短期供應(yīng)穩(wěn)定，后續(xù)調(diào)價(jià)將視中東局勢(shì)發(fā)展而定。

半導(dǎo)體行業(yè)受影響程度低于預(yù)期。佰維存儲(chǔ)作為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片龍頭企業(yè)，其晶圓制造和模組測(cè)試環(huán)節(jié)均需使用氦氣，但公司表示氦氣成本占比有限，暫無(wú)法評(píng)估具體影響。甬矽電子在封裝環(huán)節(jié)的氦氣用量較小，同樣認(rèn)為漲價(jià)影響不明顯。通富微電則指出，雖然氦氣漲價(jià)存在滯后傳導(dǎo)效應(yīng)，但公司通過(guò)多元化貨源渠道和動(dòng)態(tài)價(jià)格調(diào)整機(jī)制，有效緩沖了成本壓力，目前封測(cè)業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)。

供應(yīng)緊張格局預(yù)計(jì)將持續(xù)至二季度。行業(yè)分析師預(yù)測(cè)，若俄羅斯、澳大利亞等主要產(chǎn)區(qū)保持穩(wěn)定供應(yīng)，國(guó)內(nèi)氦氣價(jià)格不太可能重現(xiàn)2022年俄烏沖突期間300%-400%的暴漲行情。隨著中石油新疆、內(nèi)蒙古等地LNG尾氣提氦項(xiàng)目產(chǎn)能釋放，國(guó)產(chǎn)氦氣供應(yīng)能力顯著提升，疊加俄羅斯氣源補(bǔ)充，基本可滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求。但受中東局勢(shì)持續(xù)緊張影響，進(jìn)口管束氦氣價(jià)格近期有望突破100元/立方米關(guān)口，市場(chǎng)資源短缺效應(yīng)可能在3-5月集中顯現(xiàn)。