近期，半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)新一輪漲價(jià)與擴(kuò)產(chǎn)熱潮，8英寸晶圓和存儲(chǔ)芯片價(jià)格顯著上揚(yáng)，帶動(dòng)上游半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)持續(xù)活躍。半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）本周連續(xù)四個(gè)交易日上漲，盡管今日開(kāi)盤出現(xiàn)調(diào)整，但成分股表現(xiàn)分化：珂瑪科技、有研硅漲幅超過(guò)2%，富創(chuàng)精密、華海清科、寒武紀(jì)、中船特氣等個(gè)股飄紅，而中芯國(guó)際、海光信息等則呈現(xiàn)震蕩回調(diào)態(tài)勢(shì)。

AI技術(shù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)成為本輪半導(dǎo)體行情的核心驅(qū)動(dòng)力。銀河證券分析指出，5G、人工智能和新能源等領(lǐng)域的快速發(fā)展，顯著拉動(dòng)了成熟制程晶圓的需求。中芯國(guó)際、華虹公司等晶圓代工廠的產(chǎn)能利用率持續(xù)保持高位，近期中芯國(guó)際已向客戶發(fā)出漲價(jià)通知，主要針對(duì)8英寸BCD工藝平臺(tái)，漲幅約10%。開(kāi)源證券認(rèn)為，供給側(cè)產(chǎn)能缺口與AI等新興需求共同推動(dòng)半導(dǎo)體價(jià)格進(jìn)入上行周期，代工、存儲(chǔ)和模擬芯片領(lǐng)域均啟動(dòng)漲價(jià)計(jì)劃。

存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)同樣呈現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇勢(shì)頭。TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2025年第四季度Server DRAM合約價(jià)將因全球云服務(wù)提供商擴(kuò)大數(shù)據(jù)中心規(guī)模而顯著上漲，預(yù)計(jì)帶動(dòng)整體DRAM價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)18%-23%，高帶寬內(nèi)存（HBM）平均售價(jià)（ASP）增長(zhǎng)23%-28%。銀河證券強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前可能是存儲(chǔ)芯片行業(yè)新一輪周期的起點(diǎn)，AI服務(wù)器需求激增與國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速，為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司帶來(lái)投資機(jī)遇。

在先進(jìn)邏輯芯片領(lǐng)域，外部高端GPU出口限制促使國(guó)內(nèi)廠商加速自主可控進(jìn)程。12月，摩爾線程、沐曦、壁仞科技等企業(yè)相繼啟動(dòng)A+H兩地IPO，資本市場(chǎng)反應(yīng)積極，凸顯市場(chǎng)對(duì)技術(shù)自主的強(qiáng)烈預(yù)期。華創(chuàng)證券指出，寒武紀(jì)、海光信息等國(guó)內(nèi)企業(yè)已推出多款A(yù)I智算芯片，性能逐步接近國(guó)際領(lǐng)先水平。隨著AI投入產(chǎn)出實(shí)現(xiàn)閉環(huán)，海外巨頭可能進(jìn)一步加大相關(guān)投資，國(guó)產(chǎn)算力芯片的自主化需求愈發(fā)迫切。

半導(dǎo)體設(shè)備作為產(chǎn)業(yè)鏈上游的核心環(huán)節(jié)，成為本輪行情的最大受益者之一。開(kāi)源電子預(yù)測(cè)，2026年先進(jìn)邏輯芯片擴(kuò)產(chǎn)將迎來(lái)爆發(fā)，存儲(chǔ)行業(yè)的高景氣度已為明年設(shè)備企業(yè)訂單增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備自主可控是當(dāng)前兼具確定性與彈性的科技主線。國(guó)金證券也指出，存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)與自主可控需求共振，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)，尤其是AI大模型推動(dòng)存儲(chǔ)技術(shù)向3D化演進(jìn)，疊加國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)大廠擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目落地，設(shè)備企業(yè)將迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）緊密跟蹤中證半導(dǎo)指數(shù)，該指數(shù)“設(shè)備”類成分占比近60%，半導(dǎo)體設(shè)備、材料及集成電路設(shè)計(jì)三大行業(yè)合計(jì)占比超90%。其前十大成分股包括中微公司、北方華創(chuàng)、寒武紀(jì)、中芯國(guó)際、海光信息等細(xì)分領(lǐng)域龍頭，集中度接近80%，彈性特征顯著。截至12月25日，該指數(shù)2025年年內(nèi)漲幅超過(guò)65%，區(qū)間最大漲幅超80%，在中證全指半導(dǎo)體、中華半導(dǎo)體芯片、國(guó)證芯片等主流指數(shù)中表現(xiàn)最優(yōu)，或在新一輪半導(dǎo)體上行周期中展現(xiàn)更強(qiáng)彈性。