AI算力與應(yīng)用板塊在資本市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，相關(guān)ETF及個(gè)股迎來顯著上漲。云計(jì)算ETF（159890）盤中漲幅一度達(dá)到2.29%，其第一大成分股科大訊飛開盤后迅速封漲停板，易點(diǎn)天下漲幅超過15%，網(wǎng)宿科技、漢得信息、拓爾思等多只個(gè)股漲幅均超過8%，金山辦公、潤澤科技漲幅超過4%，用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)等公司股價(jià)也呈現(xiàn)拉升態(tài)勢。

驅(qū)動(dòng)這一波行情的核心因素是AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)釋放的積極信號?？拼笥嶏w1月28日晚間發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.85億元至9.50億元，同比增長40%至70%。業(yè)績增長主要得益于人工智能應(yīng)用規(guī)?；涞?，特別是“訊飛星火”大模型在消費(fèi)端的加速滲透。根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算，該公司第四季度凈利潤有望達(dá)到8.52億元至10.17億元，環(huán)比增幅高達(dá)394%至490%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。

海外市場同樣傳來利好消息。meta公司周三盤后公布的財(cái)報(bào)顯示，其第四季度營收及2026年第一季度營收指引均顯著超出分析師預(yù)期，同時(shí)宣布2026年資本支出最高可達(dá)1350億美元，接近2025年水平的兩倍。這一數(shù)據(jù)反映出全球科技巨頭對AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)加碼，進(jìn)一步印證了行業(yè)高景氣度。

國海證券分析指出，2025年至2026年初，算力產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性通脹，存儲(chǔ)芯片、CPU及其他半導(dǎo)體產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢。頭部云服務(wù)提供商近期接連上調(diào)服務(wù)價(jià)格，核心驅(qū)動(dòng)因素是AI訓(xùn)練與推理需求激增導(dǎo)致的算力供需失衡。隨著2025年頭部廠商密集發(fā)布新一代大模型，推理端市場需求有望持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)將推動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本上行，為相關(guān)芯片、硬件及服務(wù)企業(yè)帶來顯著業(yè)績彈性。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)方面，阿里巴巴集團(tuán)被曝正推進(jìn)旗下AI芯片子公司平頭哥獨(dú)立上市進(jìn)程。國信證券認(rèn)為，從長期發(fā)展維度看，算力芯片國產(chǎn)替代趨勢明確，相關(guān)企業(yè)IPO推進(jìn)將進(jìn)一步優(yōu)化國產(chǎn)算力芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)，提升自主可控能力。

在應(yīng)用層創(chuàng)新領(lǐng)域，開源AI執(zhí)行助手Clawdbot近期引發(fā)市場高度關(guān)注。該產(chǎn)品通過通訊軟件入口、本地終端執(zhí)行與自主代理能力三大核心設(shè)計(jì)，將傳統(tǒng)被動(dòng)式個(gè)人AI助理升級為主動(dòng)、便捷、私有化的“數(shù)字伙伴”。中銀國際指出，Clawdbot基于開源大模型和框架開發(fā)，這一模式表明未來AI代理生態(tài)的價(jià)值重心可能從模型本身轉(zhuǎn)向代理框架和應(yīng)用層，相關(guān)商業(yè)機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注。

從投資標(biāo)的來看，中證指數(shù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，云計(jì)算ETF（159890）緊密跟蹤中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，其前十大成分股既包含科大訊飛、金山辦公等軟件開發(fā)龍頭，也涵蓋中際旭創(chuàng)、新易盛等光模塊領(lǐng)軍企業(yè)，以及中科曙光、浪潮信息等電子終端及組件制造商，形成了從上游基礎(chǔ)設(shè)施到下游應(yīng)用場景的完整布局，為投資者提供了參與AI算力時(shí)代的一站式配置工具。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資存在風(fēng)險(xiǎn)，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，投資者需根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎決策。