近日，全球芯片領(lǐng)域迎來一則重磅消息：英偉達(dá)宣布與美國電子設(shè)計(jì)自動化（EDA）領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)新思科技達(dá)成合作協(xié)議。英偉達(dá)將以每股414.79美元的價格，斥資20億美元（約合人民幣141.5億元）入股新思科技，此次入股規(guī)模占新思科技已發(fā)行股份的2.6%。不僅如此，雙方還將開展更為深入的工程與設(shè)計(jì)合作。
英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛將此次合作形容為“一次技術(shù)升級”，認(rèn)為這將有力推動人工智能（AI）和計(jì)算技術(shù)在自動化設(shè)計(jì)行業(yè)的廣泛應(yīng)用。他明確表示，這項(xiàng)合作不具有排他性，也不與芯片購買協(xié)議相關(guān)聯(lián)，其目標(biāo)是推動整個行業(yè)計(jì)算架構(gòu)的變革。
新思科技在全球芯片自動化設(shè)計(jì)解決方案和芯片接口IP供應(yīng)方面位居榜首，其客戶群體廣泛，涵蓋了谷歌、特斯拉、通用汽車等眾多科技與制造業(yè)巨頭。通過與新思科技深度合作，英偉達(dá)的影響力正從硬件層面逐步延伸至芯片設(shè)計(jì)、仿真與驗(yàn)證等上游核心環(huán)節(jié)。
黃仁勛指出，工程設(shè)計(jì)行業(yè)是全球計(jì)算需求最為龐大的領(lǐng)域之一，然而目前許多工作仍依賴基于通用芯片的舊式電腦。與新思科技攜手合作，有望將原本需要數(shù)周才能完成的仿真與驗(yàn)證工作縮短至數(shù)小時，從而加速GPU加速計(jì)算在該領(lǐng)域的普及。
此次合作是英偉達(dá)近年來在AI產(chǎn)業(yè)鏈上持續(xù)布局的又一重要舉措。此前，英偉達(dá)已對AI模型公司OpenAI、云計(jì)算服務(wù)商CoreWeave進(jìn)行投資，今年還承諾向英特爾投資50億美元。
不過，英偉達(dá)的這類產(chǎn)業(yè)鏈投資也引發(fā)了市場的質(zhì)疑。有觀點(diǎn)認(rèn)為，這種投資可能存在“循環(huán)交易”的風(fēng)險，即通過投資提升合作伙伴的估值，進(jìn)而間接促進(jìn)自身芯片的銷售。以預(yù)測次貸危機(jī)而聞名的大空頭伯里在其博客中表達(dá)了類似擔(dān)憂。他在題為《泡沫的根本標(biāo)志：供給側(cè)貪婪》的文章中，直接將當(dāng)前的AI熱潮稱為一場“輝煌的愚蠢”。
伯里認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)泡沫的關(guān)鍵問題在于“災(zāi)難性地過度建設(shè)的供給和遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的需求”，而當(dāng)前的AI基礎(chǔ)設(shè)施投資正面臨同樣的問題。他指出，英偉達(dá)在市值增長和當(dāng)前受益方面表現(xiàn)最為突出，因此面臨的風(fēng)險也最大。他還提到，許多科技巨頭通過拖延算力設(shè)施折舊的方式來夸大盈利，而且英偉達(dá)近期接連向重要客戶OpenAI和Anthropic投資，可能助長了資金循環(huán)流動以虛高各參與方營收的風(fēng)險。
在英偉達(dá)強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈合作的同時，全球云巨頭正加速推進(jìn)自研AI芯片，對英偉達(dá)的市場主導(dǎo)地位形成“圍攻”之勢。近期，谷歌自研的TPU成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。摩根士丹利報(bào)告顯示，谷歌TPU產(chǎn)量預(yù)期大幅上調(diào)，2028年產(chǎn)量預(yù)測從320萬塊上調(diào)至700萬塊。分析師認(rèn)為，若產(chǎn)能允許，谷歌未來每年對外銷售50萬至100萬顆TPU并非不合理，這表明谷歌TPU正從自用向開放銷售轉(zhuǎn)變，戰(zhàn)略意圖十分明顯。
亞馬遜也在其年度re:Invent大會上公布了自研芯片Trainium 3的最新進(jìn)展。摩根大通預(yù)測，其性價比將比上一代提升約40%。盡管目前Trainium僅迭代至第二或第三代，落后于谷歌TPU的第七代和英偉達(dá)GPU的約第十代，但亞馬遜首席執(zhí)行官安迪·賈西透露，Trainium已是一項(xiàng)價值數(shù)十億美元的業(yè)務(wù)，上季度收入增長150%。
從技術(shù)迭代和市場動態(tài)來看，云巨頭正試圖通過自研芯片降低對英偉達(dá)的依賴，掌握AI算力自主權(quán)，并在利潤豐厚的AI基礎(chǔ)設(shè)施市場中爭取更大份額。
當(dāng)前，英偉達(dá)憑借CUDA生態(tài)和硬件性能優(yōu)勢，在AI訓(xùn)練市場占據(jù)超過80%的份額，短期內(nèi)地位依然穩(wěn)固。然而，從科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程來看，單一企業(yè)在關(guān)鍵領(lǐng)域長期壟斷的局面往往難以長久維持。以手機(jī)行業(yè)為例，蘋果通過軟硬件一體化和封閉生態(tài)構(gòu)建了極高的壁壘，但安卓系統(tǒng)的開放生態(tài)仍孕育出三星、華為、小米、OPPO、vivo等全球性品牌，形成了多元競爭格局。在AI芯片領(lǐng)域，類似的趨勢正在顯現(xiàn)。
一方面，技術(shù)門檻逐步降低。隨著Chiplet、先進(jìn)封裝和開源指令集的發(fā)展，芯片設(shè)計(jì)門檻有所下降。另一方面，需求場景日益分化。訓(xùn)練與推理、云端與邊緣、通用與專用場景對芯片的要求各不相同，為差異化產(chǎn)品提供了發(fā)展空間。生態(tài)競爭愈發(fā)激烈。除了硬件，軟件棧、開發(fā)生態(tài)、云服務(wù)整合能力成為競爭的關(guān)鍵因素。
在中國市場，EDA領(lǐng)域的國產(chǎn)化率不足20%，但國內(nèi)廠商正通過并購加速技術(shù)整合。例如，2025年3月，國內(nèi)EDA廠商華大九天公告籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購芯和半導(dǎo)體控股權(quán)；2025年4月，概倫電子正式公告擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式取得半導(dǎo)體IP授權(quán)及芯片定制服務(wù)公司銳成芯微100%股權(quán)及銳成芯微控股子公司納能微45.64%股權(quán)。這表明在全球范圍內(nèi)，供應(yīng)鏈自主化趨勢將推動更多區(qū)域性競爭者的出現(xiàn)。
面對眾多競爭對手的挑戰(zhàn)，英偉達(dá)的應(yīng)對策略逐漸清晰：不再局限于做一家單純的芯片公司，而是致力于成為推動整個計(jì)算產(chǎn)業(yè)向加速計(jì)算轉(zhuǎn)型的生態(tài)構(gòu)建者。黃仁勛在采訪中強(qiáng)調(diào)，全球規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)板塊由工業(yè)和企業(yè)對企業(yè)（B2B）業(yè)務(wù)構(gòu)成，“這些百萬億美元級產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷由新一代計(jì)算平臺推動的深刻變革”。通過與新思科技這類上游關(guān)鍵伙伴合作，英偉達(dá)正努力將加速計(jì)算滲透至汽車、航空、工業(yè)設(shè)計(jì)等更廣泛的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
與此同時，數(shù)字孿生、AI驅(qū)動設(shè)計(jì)等新興應(yīng)用場景，也為英偉達(dá)開辟了超越傳統(tǒng)芯片銷售的增長空間。黃仁勛指出，通過數(shù)字孿生在虛擬環(huán)境中完成原型設(shè)計(jì)，“市場機(jī)會增長了10倍到100倍”。
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