在馬年新春即將到來之際，一位深耕資本市場三十年的資深價值投資者，向《證券市場周刊》的讀者及廣大投資人送上了最誠摯的祝福。他指出，每個時代都有其代表性的企業(yè)，只有順應(yīng)時代趨勢，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出，成就偉大事業(yè)。站在2026年這一“十五五”規(guī)劃的開局之年，結(jié)合中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與資本市場變革的大背景，他分享了對于未來投資方向的獨到見解。

當前，中國經(jīng)濟正經(jīng)歷著從規(guī)模擴張向質(zhì)量提升的全面轉(zhuǎn)型，展現(xiàn)出穩(wěn)中向好、韌性十足的發(fā)展態(tài)勢。支撐這一轉(zhuǎn)型的核心邏輯在于，中國擁有全球最為完備的產(chǎn)業(yè)鏈體系、持續(xù)釋放的工程師紅利以及龐大的內(nèi)需市場。技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級作為驅(qū)動經(jīng)濟增長的核心引擎，正引領(lǐng)著中國經(jīng)濟邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

在結(jié)構(gòu)性機會方面，他特別強調(diào)了“AI時代新五朵金花”——半導體、AI應(yīng)用、新能源、機器人和AI+創(chuàng)新藥。這五大領(lǐng)域不僅是中國產(chǎn)業(yè)超越的核心載體，更是2026年經(jīng)濟高質(zhì)量增長的關(guān)鍵發(fā)力點。半導體領(lǐng)域，國產(chǎn)替代與技術(shù)迭代的雙重共振，正推動行業(yè)迎來從追趕到并跑的關(guān)鍵期；AI應(yīng)用處于爆發(fā)初期，大模型與行業(yè)場景的深度融合，正在重塑各行業(yè)的生產(chǎn)效率與商業(yè)模式；新能源行業(yè)告別無序競爭，進入以質(zhì)量取勝的新階段，全球綠色轉(zhuǎn)型需求將持續(xù)滋養(yǎng)優(yōu)質(zhì)龍頭；機器人產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)從0到1的突破，AI與硬件制造的深度融合推動商業(yè)化落地提速；AI+創(chuàng)新藥行業(yè)歷經(jīng)調(diào)整后，本土企業(yè)研發(fā)實力躋身全球前列，出海進程加速帶動價值重估。

對于當前市場的牛市特征，他認為這并非資金推動的短期泡沫，而是產(chǎn)業(yè)升級與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型催生的結(jié)構(gòu)性牛市。順應(yīng)技術(shù)趨勢、具備核心競爭力的企業(yè)，在基本面持續(xù)改善的支撐下，估值逐步回歸合理區(qū)間，這正是價值投資的核心要義。展望未來，中國資本市場將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情為主、整體穩(wěn)中向好的演繹邏輯。資金將進一步向優(yōu)質(zhì)賽道、優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中，頭部效應(yīng)愈發(fā)明顯。同時，宏觀經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇、居民財富向權(quán)益市場轉(zhuǎn)移的長期趨勢，以及外資對中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的持續(xù)配置，將為資本市場提供充足的流動性支撐。

在投資策略上，他建議馬年應(yīng)秉持“攻守兼?zhèn)?、以攻為主”的核心思路。一方面，堅守價值投資本質(zhì)，以“壟斷、稀缺、永續(xù)現(xiàn)金流”為核心標準，篩選基本面扎實、估值合理的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，規(guī)避概念炒作、業(yè)績造假等風險；另一方面，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢，積極布局高成長潛力的核心賽道，把握技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級帶來的超額收益機會。通過實地調(diào)研超五百家上市公司的實踐驗證，他發(fā)現(xiàn)真正的超額收益來自企業(yè)成長帶來的價值提升，而非短期市場波動。

隨著AI時代的產(chǎn)業(yè)浪潮已至，中國經(jīng)濟高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的機遇就在眼前，資本市場的價值盛宴正徐徐展開。他再次強調(diào)，“AI時代新五朵金花”仍是布局的核心。最后，他祝愿各位投資人龍馬精神、事業(yè)興旺，在新的一年里收獲滿滿、幸福安康。

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