為推動(dòng)衍生品市場(chǎng)邁向更加規(guī)范、健康的發(fā)展軌道，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基于多年實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，精心起草了《衍生品交易監(jiān)督管理辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）》，并于近日正式面向社會(huì)公開(kāi)征集各方意見(jiàn)。

該征求意見(jiàn)稿著重強(qiáng)調(diào)了衍生品市場(chǎng)在管理風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資源配置以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面所發(fā)揮的關(guān)鍵作用，同時(shí)明確了參與衍生品交易活動(dòng)應(yīng)遵循的基本原則。在衍生品合約管理方面，征求意見(jiàn)稿詳細(xì)規(guī)定了合約的開(kāi)發(fā)條件與審批程序，以及各類(lèi)衍生品合約的基本交易規(guī)則、履約保障制度，還對(duì)交易者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了明確界定。

在監(jiān)管層面，征求意見(jiàn)稿構(gòu)建了全方位、多層次的監(jiān)管體系。一方面，加強(qiáng)了對(duì)衍生品市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)監(jiān)控，并強(qiáng)化跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，以有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，對(duì)衍生品交易中的禁止性和限制性行為作出明確規(guī)定，加大對(duì)衍生品經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，同時(shí)對(duì)衍生品交易場(chǎng)所、結(jié)算機(jī)構(gòu)以及交易報(bào)告庫(kù)等市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施也提出了嚴(yán)格的監(jiān)管要求，并明確了相應(yīng)的監(jiān)督管理和法律責(zé)任。

衍生品交易涵蓋了互換合約、遠(yuǎn)期合約以及非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約及其組合等多種形式，在合理運(yùn)用的情況下，能夠?yàn)槠髽I(yè)和投資者提供有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，促進(jìn)資源的合理配置，進(jìn)而更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，期待社會(huì)各界能夠積極參與，對(duì)征求意見(jiàn)稿提出具有建設(shè)性的意見(jiàn)和建議。后續(xù)，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)收集到的意見(jiàn)進(jìn)行全面梳理和深入研究，對(duì)征求意見(jiàn)稿進(jìn)行進(jìn)一步完善，并在履行相關(guān)程序后正式發(fā)布實(shí)施。